我们预计，公司07、08、09年增发摊薄后的EPS分别为0.64元、0.91元、1.23元，动态PE分别为31.70倍、22.30倍、16.50倍。鉴于公司变压器龙头地位稳固、变压器行业整合空间巨大，给与08年30倍PE，相对估值为27元，DCF绝对估值为31元